○ 汪昌莲

目前，我国个人养老金基金“货架”再度“上新”。国家社会保险公共服务平台数据显示，截至5月8日，我国个人养老金已有318只基金类产品，较2025年12月底再度扩容。与此同时，个人养老金基金存在“业绩好、规模小”的困境，甚至部分个人养老金基金被迫进入清算程序。首都经济贸易大学金融学院教授李雪认为，破解个人养老金基金“业绩好、规模小”的困境，关键要从“产品端、销售端和投资者认知端”共同发力。（5月10日《经济日报》）

为何会出现这种矛盾现象？究其根本，在于产品设计、激励机制与投资者真实需求之间仍存在错位。要让个人养老金基金，真正实现既“叫好”又“叫座”，需要从政策、产品和投资者教育三方面协同发力。在政策层面，应探索更具普惠性的激励措施。例如，可以考虑引入TEE模式，或直接对中低收入者的缴费给予一定比例的财政补贴，让激励更加直接、可感。同时，适度提高缴费上限，也能满足更多层次的养老储备需求。

在产品层面，金融机构需加强创新，提供真正差异化的解决方案。一方面，可以开发与健康管理、养老服务相结合的综合性产品，提升附加价值；另一方面，应设计更清晰的风险等级划分，推出符合不同年龄阶段、不同风险偏好的个性化产品，降低投资者的选择门槛。

在投资者教育层面，必须从单向宣传转向长期的陪伴式服务。金融机构不应仅仅推销产品，更要帮助投资者建立正确的养老规划理念，讲清楚长期复利的价值。通过线上工具、线下活动等多种形式，提供持续的投资顾问服务，帮助投资者理解产品、匹配风险、坚定持有，从而真正“拿得住”。

个人养老金基金的长远发展，不能仅靠亮眼的短期业绩，更需要从根本上解决“叫好不叫座”的难题。唯有通过制度优化、产品创新和深入人心的投资者陪伴，才能让个人养老金，从一项“不错的政策”转变为民众“愿意参与的规划”，最终实现其补充养老保障的初衷，绘就“老有所养”的美好图景。